Perfumy i kosmetyki · Dobra podstawowe · dane ze sprawozdań SEC EDGAR na 2026-10-31
„Tak” znaczy, że dane ze sprawozdań spełniają opisane warunki (jakie). To opis danych, nie ocena spółki ani prognoza.
Czy zarabia i rośnie? nie
▇ przychody: 17,74 → 15,05 mld $ · ▇ gotówka operacyjna: 3,04 → 1,77 mld $ · ▬ marża operacyjna: 17,9% → 5,2% (typowo 6,2%)
▪ zysk na akcję ($, po podziałach akcji): 2022: 6,55 · 2023: 2,79 ⬇ · 2024: 1,08 ⬇ · 2025: -3,15 ⬇ · 2026: 0,50. ⬇ = spadek o ponad 2% wobec roku wcześniej.
ROIC 15% (2026) · typowy poziom z 5 lat 16% — mniej więcej na typowym poziomie · stawka podatkowa 27,7% — typowa dla spółki, bo w 2026 r. odstawała (zdarzenie jednorazowe)
Ile spółka zarabia rocznie na każdym zainwestowanym w nią dolarze — własnym i pożyczonym razem. Dwie spółki z tą samą marżą mogą mieć trzykrotnie różny ROIC, jeśli jedna potrzebuje do tego trzy razy więcej kapitału. jak to liczę
Gotówce operacyjnej ta metoda ufa najbardziej. Zysk księgowy da się kształtować decyzjami rachunkowymi, wpływu gotówki znacznie trudniej. Gdy gotówka przez lata nie nadąża za przychodem, rozjazd bywa niewinny (szybki wzrost zamraża gotówkę w zapasach i należnościach), ale bywa też znakiem, że zysk wyprzedza wpływy.
Czy dług jest pod kontrolą? tak
▇ zadłużenie do aktywów: 36,7% → 46,9% (po odjęciu środków płynnych: 29,2% — tę wartość ocenia próg 40%) ·
▬ płynność szybka: 1,10 → 0,90 (własna skala; opis, nie warunek etapu)
Wolne przepływy pieniężne (gotówka z działalności minus nakłady inwestycyjne) pokrywają dług netto bez leasingu operacyjnego 0,34× w skali roku — czyli spłata z nich zajęłaby około 2,9 roku.
Na co zwrócić uwagę
Zadłużenie całkowite 9,27 mld $ = dług oprocentowany 7,31 mld $ + leasing finansowy 0,03 mld $ + leasing operacyjny 1,94 mld $. Leasingi (21%) doliczam, bo od 2019 r. są zobowiązaniem w bilansie — wiele serwisów ich nie dolicza, więc podaje niższą kwotę długu.
Liczba akcji w ciągu dwóch lat: +1,1% — praktycznie bez zmian.
Dywidendy wypłacone w 2026 r.: 0,51 mld $ — przekroczyły wolne przepływy w 1 z 5 ostatnich lat.
Jak jest wyceniana na tle własnej historii? wyraźnie wyżej niż zwykle
▬ C/Z (P/E)
▬ P/S
▬ P/CFO
Wartość 100 to typowy poziom spółki — mediana z pokazanego okresu, nie poziom rynku ani branży.
Linia poniżej przerywanej = wskaźnik poniżej typowego poziomu spółki, linia powyżej — ponad nim.
⚠️ Wykres kończy się na ostatnim roku obrotowym. Tabela niżej pokazuje wycenę z ceny z dnia 2026-10-30, więc te liczby mogą się różnić. Cena wzrosła od końca roku obrotowego o 38% (78,95 $ → 109,23 $), więc tabela pokazuje wyraźnie inne wartości niż ostatni punkt wykresu.
Odchylenie od typowego poziomu przy cenie z karty
| Wskaźnik | wobec typowego poziomu | |
|---|---|---|
| P/S | +8% | na typowym poziomie |
| P/CFO | -1,7% | na typowym poziomie |
Niska wartość nie oznacza, że spółka urośnie. Rynek często wycenia spółkę niżej z powodów, których model nie widzi — pogorszenia perspektyw, ryzyk regulacyjnych, zmian w branży. To opis stanu, nie prognoza.
Karta nie zawiera cen docelowych, poziomów wejścia i wyjścia ani wskazań, co kupić — „tak” przy etapie znaczy „spełnia opisane warunki”, a nie „urośnie”.
Wykresy pokazują lata obrotowe, ostatni to 2026 — bo tylko pełne lata są ze sobą porównywalne. Jeśli spółka zdążyła opublikować kwartały po zamknięciu tego roku, nad wykresem widnieje osobny blok „ostatnie 12 miesięcy” z sumą czterech ostatnich kwartałów. Gdy go nie ma, rok obrotowy jest najświeższym dostępnym oknem.
Źródła: sprawozdania roczne (10-K) z SEC EDGAR, ceny oraz prognozy analityków (tylko flaga „Analitycy tną prognozy”) z Yahoo Finance, wielkości na akcję skorygowane o podziały akcji. ⚠️ Cena to kurs zamknięcia z 2026-10-30 (zamknięcie sesji w Nowym Jorku, godz. 22:00 czasu polskiego), a wskaźniki z roku obrotowego 2026 — to różne momenty.
Widzisz błąd w liczbach tej karty? Zgłoś błąd — napisz, której liczby i którego roku dotyczy. Każda poprawka trafia do rejestru poprawek.